Fondens historiske afkast siden start d. 1. december 2023

Erfaring og private afkast

Alm. Brand Asset Management
Hos Alm. Brand Asset Management forvaltede Jan Vedersø (Partner og investeringsansvarlig) 9 forskellige aktieporteføljer med aktiver for i alt ca. 4 mia. kr. i perioden oktober 2016 til december 2021. Heraf outperformede 8 deres benchmark (før omkostninger, som er det eneste, en porteføljemanager kan styre).

Den største fond var Alm. Brand Invest Globale Aktier ETIK med ca. 2 mia. AUM plus flere hundrede millioner yderligere aktiver som diskretionære porteføljer. Denne globale fond havde fire stjerner hos Morningstar. Alm. Brand Invest MIX ETIK og Alm. Brand Invest MIX Offensiv ETIK havde for halvdelen af sine aktier ligeledes den samme aktieportefølje, og de havde hver fem stjerner fra Morningstar. Hvis man klikker på boksene, kan man se performancedokumentation fra Morningstar på de nævnte fonde.

Lægernes Pensionskasse
I perioden 2012 til 2015 havde Jan Vedersø (Partner og investeringsansvarlig) som aktiechef ansvaret for regionsallokering, og her outperformede de hvert år.

Danske Bank Finansafdeling
I perioden 2007 til 2012 havde Jan Vedersø (Partner og investeringsansvarlig) ansvaret for et globalt investeringsmandat (makro-mandat), hvor han for lånte penge kunne investere i aktier, obligationer og valuta. Her tjente Jan et større millionbeløb over Finanskrisen uden at være i akkumuleret minus på noget tidspunkt. Det er de færreste makro-hedgefonde, der kunne levere et positivt resultat over Finanskrisen.

Jans private portefølje
Den investeringsstrategi, som Panorama Invest bygger på, blev udviklet og anvendt i Jan Vedersøs private portefølje fra ultimo 2001 til 14. november 2023. Strategien opnåede i denne periode et dokumenteret afkast på 798 pct. (svarende til 10,6 pct. årligt afkast). Den gennemsnitlige aktieandel var i perioden ca. 53 pct. Resultaterne er verificeret af Deloitte i perioden 2001-2021.

Resultaterne repræsenterer ikke Panorama Invests resultater, men Panorama Invest anvender den samme strategi med fokus på langsigtet værdiskabelse og god langsigtet kapitalbeskyttelse.

Bemærk: Investering indebærer risici, og historiske resultater er ingen garanti for fremtidige afkast. Læs dokument om central information (PRIIP) for detaljer om Fondens afkast og risici.

Bemærk at alle tre tidsserier kun har årlige observationer (opgjort pr. 31. december). Havde vi hyppigere data, ville afkastet i f.eks. marts 2009 og februar 2020 have været negativt (fra årets start til det pågældende tidspunkt) for både strategien og referenceindeksene.

Graf og tabel viser:

1) At det historiske afkast har været væsentligt højere end afkastet for globale aktier, med en aktieandel på kun godt halvdelen af globale aktiers 100 pct. aktieandel.

2) At risikoen – trods det langt højere afkast – har været væsentlig mindre, med en lavere aktieandel; med væsentlig mindre tab i dårlige år og med mindre udsving.

3) At strategiens afkast i perioden 2001 – 2008 var ca. 100 pct., mens globale aktier leverede et negativt afkast (pga. overvurdering i 2001). For os er dette et eksempel på, at der selv i perioder med overvurderede aktiemarkeder er selskaber som giver et attraktivt langsigtet afkast.

4) Perioden omkring Finanskrisen (2007-2011) er et godt eksempel på strategien. Aktieandelen blev reduceret op til krisen og forøget da aktiekurserne var lave og mulighederne var størst. Resultatet var, at strategien tabte mindre under krisen og lavede et højere afkast efterfølgende.

Fondens historiske afkast siden start d. 1. december 2023

Erfaring og private afkast

Alm. Brand Asset Management
Hos Alm. Brand Asset Management forvaltede Jan Vedersø (Partner og investeringsansvarlig) 9 forskellige aktieporteføljer med aktiver for i alt ca. 4 mia. kr i perioden oktober 2016 til december 2021. Heraf outperformede 8 deres benchmark (før omkostninger, som er det eneste, en porteføljemanager kan styre).

Den største fond var Alm. Brand Invest Globale Aktier ETIK med ca. 2 mia. AUM plus flere hundrede millioner yderligere aktiver som diskretionære porteføljer. Denne globale fond havde fire stjerner hos Morningstar. Alm. Brand Invest MIX ETIK og Alm. Brand Invest MIX Offensiv ETIK havde for halvdelen af sine aktier ligeledes den samme aktieportefølje, og de havde hver fem stjerner fra Morningstar. Hvis man klikker på boksene, kan man se performancedokumentation fra Morningstar på de nævnte fonde.

Lægernes Pensionskasse
I perioden 2012 til 2015 havde Jan Vedersø (Partner og investeringsansvarlig) som aktiechef ansvaret for regionsallokering, og her outperformede de hvert år.

Danske Bank Finansafdeling
I perioden 2007 til 2012 havde Jan Vedersø (Partner og investeringsansvarlig) ansvaret for et globalt investeringsmandat (makro-mandat), hvor han for lånte penge kunne investere i aktier, obligationer og valuta. Her tjente Jan et større millionbeløb over Finanskrisen uden at være i akkumuleret minus på noget tidspunkt. Det er de færreste makro-hedgefonde, der kunne levere et positivt resultat over Finanskrisen.

Jans private portefølje
Den investeringsstrategi, som Panorama Invest bygger på, blev udviklet og anvendt i Jan Vedersøs private portefølje fra ultimo 2001 til 14. november 2023. Strategien opnåede i denne periode et dokumenteret afkast på 798 pct. (svarende til 10,6 pct. årligt afkast). Den gennemsnitlige aktieandel var i perioden ca. 53 pct. Resultaterne er verificeret af Deloitte i perioden 2001-2021.

Resultaterne repræsenterer ikke Panorama Invests resultater, men Panorama Invest anvender den samme strategi med fokus på langsigtet værdiskabelse og god langsigtet kapitalbeskyttelse.

Bemærk: Investering indebærer risici, og historiske resultater er ingen garanti for fremtidige afkast. Læs dokument om central information (PRIIP) for detaljer om Fondens afkast og risici.

Bemærk at alle tre tidsserier kun har årlige observationer (opgjort pr. 31. december). Havde vi hyppigere data, ville afkastet i f.eks. marts 2009 og februar 2020 have været negativt (fra årets start til det pågældende tidspunkt) for både strategien og referenceindeksene.

Graf og tabel viser:

1) At det historiske afkast har været væsentligt højere end afkastet for globale aktier, med en aktieandel på kun godt halvdelen af globale aktiers 100 pct. aktieandel.

2) At risikoen – trods det langt højere afkast – har været væsentlig mindre, med en lavere aktieandel; med væsentlig mindre tab i dårlige år og med mindre udsving.

3) At strategiens afkast i perioden 2001 – 2008 var ca. 100 pct., mens globale aktier leverede et negativt afkast (pga. overvurdering i 2001). For os er dette et eksempel på, at der selv i perioder med overvurderede aktiemarkeder er selskaber som giver et attraktivt langsigtet afkast.

4) Perioden omkring Finanskrisen (2007-2011) er et godt eksempel på strategien. Aktieandelen blev reduceret op til krisen og forøget da aktiekurserne var lave og mulighederne var størst. Resultatet var, at strategien tabte mindre under krisen og lavede et højere afkast efterfølgende.