INVESTERINGSSTRATEGI

Vi investerer i væsentligt undervurderede kvalitetsselskaber og i obligationer

Vores mål er at opnå et højt langsigtet absolut afkast og god langsigtet kapitalbeskyttelse.

Fondens investeringsstrategi bygger på erfaringen, at aktier og aktiemarkeder ofte misprisfastsættes betydeligt. Dette skaber attraktive muligheder for at opnå et højt, langsigtet afkast kombineret med god langsigtet kapitalbeskyttelse.

Vi investerer som langsigtede ejere i selskaber af tilstrækkelig kvalitet i udviklede markeder, så længe de er væsentligt undervurderede. Når et selskabs aktiekurs nærmer sig vores konservative estimat af fundamental værdi, sælger vi og geninvesterer provenuet plus gevinsten i nye undervurderede kvalitetsselskaber eller midlertidigt i obligationer. Gevinsterne forventes løbende at skabe en højere kapitalbase for den fremtidige forrentning, og det skaber det høje langsigtede afkast – også kaldet compounding.

OM OS

Vi har lang professionel erfaring og samme interesser som vores medinvestorer

Vi har selv investeret mere end 40 mio. kr. af egne midler.

Vi har mange års erfaring med direkte investeringsansvar for porteføljer i milliardklassen og store risikomandater – med solid dokumenterbar performance.

Hos Alm. Brand Asset Management (2016 – 2021) forvaltede vi 9 forskellige porteføljer med aktiver for i alt ca. 4 mia. kr. Heraf outperformede 8 deres benchmark. Morningstar rating på de to mest relevante fonde:

Globale Aktier: ★★★★

Mix Portefølje: ★★★★★

Kort om Panorama Invest

• Vi investerer i globale aktier i udviklede markeder og i obligationer. Vi øger aktieandelen, når vi finder attraktive investeringsmuligheder, og øger obligationsandelen, når vi ikke gør.

• Vi fokuserer på selskabskvalitet og værdiansættelse – fordi vi mener, at prisdisciplin er afgørende for det langsigtede afkast.

• Vi investerer uafhængigt af indeksvægte og med et absolut afkastmål. Som porteføljeforvaltere har vi lang institutionel erfaring og har investeret betydeligt i fonden sammen med vores investorer.

• Vores mål er at levere attraktive langsigtede, absolutte afkast med stor fokus på beskyttelse af kapitalen.

• Fonden er børsnoteret i Danmark (PortfolioManager Panorama Invest kl. N) – ISIN: DK0062612727. ÅOP/TER: 1,45 %

INVESTERINGSSTRATEGI

Vi investerer i væsentligt undervurderede kvalitetsselskaber og i obligationer

Vores mål er at opnå et højt langsigtet absolut afkast og god langsigtet kapitalbeskyttelse.

Fondens (PortfolioManager Panorama Invest KL) investeringsstrategi bygger på erfaringen, at aktier og aktiemarkeder ofte misprisfastsættes betydeligt. Dette skaber attraktive muligheder for at opnå et højt, langsigtet afkast kombineret med god langsigtet kapitalbeskyttelse.

Vi investerer som langsigtede ejere i selskaber af tilstrækkelig kvalitet i udviklede markeder, så længe de er væsentligt undervurderede. Når et selskabs aktiekurs nærmer sig vores konservative estimat af fundamental værdi, sælger vi og geninvesterer provenuet plus gevinsten i nye undervurderede kvalitetsselskaber eller midlertidigt i obligationer. Gevinsterne forventes løbende at skabe en højere kapitalbase for den fremtidige forrentning, og det skaber det høje langsigtede afkast – også kaldet compounding.

OM OS

Vi har lang professionel erfaring og samme interesser som vores medinvestorer

Vi har selv investeret mere end 40 mio. kr. af egne midler.

Vi har mange års erfaring med direkte investeringsansvar for porteføljer i milliardklassen og store risikomandater – med solid dokumenterbar performance.

Hos Alm. Brand Asset Management (2016 – 2021) forvaltede vi 9 forskellige porteføljer med aktiver for i alt ca. 4 mia. kr. Heraf outperformede 8 deres benchmark. Morningstar rating på de to mest relevante fonde:

Globale Aktier: ★★★★

Mix Portefølje: ★★★★★

BAGGRUND FOR VALG AF INVESTERINGSSTRATEGI

Vores investeringsstrategi er valgt, fordi den udnytter markedets tendens til at misprisfastsætte aktier og aktiemarkeder. 

Den investeringsstrategi, som Panorama Invest bygger på, blev udviklet og anvendt i Jan Vedersøs private portefølje fra ultimo 2001 til 14. november 2023. Strategien opnåede i denne periode et væsentligt højere afkast end det globale aktiemarked, mens aktieandelen gennemsnitligt var 53 pct. Resultaterne blev verificeret af Deloitte i perioden 2001-2021.

Resultatet er opnået i privat regi og repræsenterer ikke Panorama Invests resultater. Panorama Invest anvender dog overordnet set den samme strategi og filosofi, med fokus på langsigtet værdiskabelse og god langsigtet kapitalbeskyttelse. En af forskellene mellem fondens investeringsstrategi og den private strategi er, at fonden er en UCITS-fond. UCITS-reglerne sikrer bedre risikospredning, men betyder samtidig, at de aktier vi er mest positive på, ikke må fylde mere end højst 10 pct. af porteføljen.

Bemærk: Investering indebærer risici, og historiske resultater er ingen garanti for fremtidige afkast. Læs dokument om central information (PRIIP) for detaljer om Fondens afkast og risici.